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四叶草海之恋|头部酒企被‘约谈’？单日市值蒸发近千亿，白酒行业或将“洗牌”( 二 )


其次白酒耐存放 ， 高端白酒有金融属性 。 一般来说商品都会有保质期 ， 可是对于白酒来说却是“越陈越香” ， 一款好的高端白酒越放越值钱 。 之前一瓶1935年赖茅酒 ， 拍出了1080万的高价 ， 相当于北京一套房 ， 整瓶400克 ， 一口下去就几十万 。 高端白酒越放越值钱 ， 除此外白酒的成本也很低 ， 整体毛利率水平高 ， 贵州茅台的毛利率高达90% 。
最后是白酒消费基本盘大 。 中国喝酒人多 ， 尤其是商务场合 ， 酒往往占据了费用的大半 。 尤其是高端白酒 ， 在商务接待和送礼行业可是刚需 ， 贵的酒摆上去也能体现对来宾的重视 。 因此 ， 白酒提价空间大 ， 涨上去就下不来 。
数据显示 ， 2020年我国白酒产量高达740.7万千升 ， 今年1-7月产量达407.6万千升 ， 同比增长9.2% 。 身在一个得天独厚的好行业里 ， 各大酒企市值表现也让人惊喜 。 截止2020年 ， 我国白酒板块共有18家上市公司 ， 总市值高达5.2万亿 。
资本“酱香热”乱象
这次座谈会不仅讨论价格还提及了资本问题 。 20年前 ， 天士力投资国台酒业入驻茅台镇 ， 随后在2008年激起酱香热 ， 引发了一些列产业资本提前布局 ， 海航、娃哈哈以及部分省级城投公司纷纷抢占先机 。 茅台也逐渐从一个小酒厂成为了如今举足轻重的本地大企业 ， 价值翻了几百倍 。 据不完全统计 ， 从去年开始 ， 还有融创中国、巨人集团、来伊份、众兴菌业等诸多资本跨界酱酒 ， 声称要投资百亿 。
资本的大量进去 ， 导致了整个行业或者说酱酒品类出现了“泡沫” ， 无序增长之下 ， 这些“泡沫”也会越来越大 ， 风险越来越高 。 而资本在这其中 ， 收割的是持续暴涨的利好发展环境和不断涌入的现金流与股市翻番地疯长 。 这都引起了有关部门重视 ， 防止市场过度资本化同时制定稳健的价格策略 。 目前国家正在支持白酒申遗 ， 一个稳定的行业环境能够帮助实现 。
白酒板块还有关注价值吗？
白酒板块经历了这么多年的风风雨雨依然树立不倒有它的独特优势 ， 在全球范围内也没有参考 。 但是经过分析 ， 虽然白酒区别于房地产和其他版块 ， 并不属于绝对刚需 。 但是高端白酒可以作为长期增长的黄金赛道 ， 频繁交易的短线资金并不适合投资在白酒板块 。 近期的行业热度主要集中在新能源、储能方向上 ， 白酒市场规范化长期来看是对市场的一种保护 ， 是长期利好 。
结语
【四叶草海之恋|头部酒企被‘约谈’？单日市值蒸发近千亿，白酒行业或将“洗牌”】“白酒板块整体来看经营状况不错 ， 业绩稳健 。 虽然目前可能会受到监管 ， 短期内的野蛮生长受到了制约 ， 这次白酒板块大跌 ， 主要是因为前段时间被教培行业‘一夜之间’倾覆吓到了 ， 市场反应过大 。 股市有沉浮 ， 但平心而论 ， 白酒行业平均80%以上的毛利率骗不了人 ， 终归是一个暴利的行业 ， 适合长期投资 。 ”

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