1、金融市场利率水平 。国债利率必须依据金融市场上各种证券的平均利率水平而定 。证券利率水平提高，国债利率也应提高，否则国债发行会遇到困难；金融市场平均利率下降时 ， 国债利率水平也应下调，否则政府会蒙受损失 。
2、银行储蓄利率 。一般说来，公债利率以银行利率为基准，一般要略高于同期银行储蓄存款利息，以利于投资者购买国债 。但不要过高于银行储蓄存款利率，否则形成存款“大搬家” 。
3、政府的信用状况 。一般情况下，由于政府信誉高于证券市场私人买卖证券信誉，所以在政府信誉高的情况下，国债利率适当低于金融市场平均利率水平 。但如果政府信誉不佳，就必须提高国债利率，才能保证国债顺利发行 。
【国债利率定义 国债利率怎么定】4、社会资金供求状况 。当社会资金供应充足，国债利率即可降低；当社会资金供应紧张，国债利率必须相应提高 。否则，前者可能导致国家额外的利息支付；后者可能导致国债发行不顺利 。
