令狐依波|为什么很多人交易十几年都做不到稳定盈利呢？( 五 )
那么最后谁赢就不一定了 ， 因为你虽然占有胜率和赔率优势 ， 但是破产率太高了 ， 你很有可能第一次就输了 ， 然后再也没钱玩第二次了 ， 你破产了 。
这个例子就说明仓位管理或者资金管理的重要性 ， 无论你多有把握 ， 你也不能把所有筹码压在一次机会上 ， 并且你还要计算好 ， 每次如果行情押错了 ， 你的最大损失是多少 ， 你能不能承受 ， 这就是仓位管理 。
也就是如果你有把握在长期的市场交易中取胜 ， 你也必须计算好 ， 你可以承受多少次损失而不破产 。
比如你每次计划损失2%就止损 ， 那么你可以交易50次才破产 ， 那么你有信心在交易10次以后就开始盈利 ， 那么这就是一个安全的系统 。
要知道 ， 交易世界的盈亏是非线性的 ， 不是每次交易一定能赚钱的 ， 它是一个概率统计的结果 ， 如果认为从情绪思想上改变胜率 ， 造成亏损 ， 很可能导致交易盈亏的不均衡 。
交易员有句著名的话叫做：“赚大赔小 ， 生存第一” ， 前一句讲的是胜率和赔率 ， 后一句讲的是破产率 ， 而纪律是始终把每一次操作控制在合理的比例中的一种心态均衡术 。
再次从人性的角度去考量 ， 为什么生存第一这个环节在实践中总是被忽视呢 ， 原因如下：
人性导致人总是急于致富 ， 如果能一夜暴富更好 。
因为这种急于致富的心里 ， 导致重仓 ， 频繁交易 。
重仓交易会导致两种结果：一种是大赚 ， 因为思想指导行为 ， 行为变成习惯 ， 习惯决定命运的关系 ， 所以下一次还是会重仓 ， 最后的结果一定是从原点回到原点 。 所以之前的大赚其实是一种陷阱 。 甜蜜的诱惑而已 ， 因为你思想里重仓这个观念导致你必定死于这个市场 ， 早晚而已 。 一种是大赔 ， 大赔我们可以从数学角度去考虑一下 。
亏损5% ， 后期要打平需要盈利5.26%
亏损10% ， 后期打平需要盈利11.11%
亏损20% ， 后期打平需要盈利25.00%
亏损30% ， 后期打平需要盈利42.86%
亏损40% ， 后期打平需要盈利66.67%
亏损50% ， 后期打平需要盈利100%
亏损60% ， 后期打平需要盈利150%
亏损70% ， 后期打平需要盈利233.33%
好了我不往下继续列举了 ， 有兴趣自己算 ， 一次大赔就可以让你的本金大幅度缩水 。
所以你的资金可以支持你的交易系统玩多少次可以进入盈利的循环 ， 这个就是破产率的计算 。
到此为止 ， 你基本上走上了正确的道路 ， 你的交易开始围绕概率做出计划 ， 你开始盈利了 。 但是你会发现你的盈利并不稳定 ， 你往往某次押注太多而止损过大 ， 或者押注太少做对了行情但是盈利太少 ， 或者你由于太过于谨慎而错过了行情而懊恼 。 你的账户可能是前几个月大幅盈利 ， 然后后几个月又亏了回去 ， 资金净值曲线像心态图 ， 你很困惑 ， 你意识到在金融市场 ， 稳定盈利才是高于一切的 。
巴菲特的伯克希尔哈撒韦公司投资50年 ， 平均每年盈利只有19% ， 结果早就了世界首富 。 索罗斯40年每年盈利23% ， 造就了180亿美金的财富 。 你发现你的月盈利往往能达到50%甚至更高 ， 但是你的年平均收益经常是负的 。 你终于意识到“稳定”二字是多少重要 ， 爱因斯坦说：“复利是世界第八大奇迹 ， 威力超过原子弹 。 ” ， 是多么深刻的一句话 。 没有稳定的复利积累 ， 无论你多么努力 ， 账户净值也只是心电图而已 。
你需要一种机制 ， 保证你操作的稳定性 ， 从而实现稳定盈利 。
想到了这一层 ， 你的中学生涯可以结束了 ， 进入了大学时期 ， 也就是下一个层面 ， 心态管理层面 ， 也就是纪律层面 。
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