东兴证券指出 ， 政策短期或将对行业供需两侧产生一定影响 ， 需求端会受到广告、医美贷相关整治的冲击 ， 供给端则是重点整治非正规机构 ， 但长期看 ， 随着非正规机构和产品的出清 ， 行业供给端集中度有望加速提升 ， 将利好头部机构 。
跨界者蹭热闹 ， 行业格局生变
医美行业不仅市场庞大 ， 还因为有高频次、高复购率和高粘性的特性 ， 行业因此被资本市场视为一个黄金赛道 。
监管的目的是为了引导行业健康成长 ， 不会导致医美市场基本面出现“黑天鹅” 。 基于此 ， 医美市场也引来了众多企业和资金的涌入 ， 生怕错过这场盛宴 。
包括上述的奥园美谷和朗姿股份 ， 都是通过跨界进入医美市场 ， 从而在2021年上半年引爆了公司股价 。 其中 ， 奥园美谷此前是一家地产开发商 ， 后来涉足化纤行业 ， 从今年3月开始大肆进军医美市场 。 为了“表决心” ， 奥园美谷今年6月宣布将剥离地产业务 ， 近日更是高调换帅 ， 以打造纯正的医美团队 。
实际上 ， 奥园美谷和朗姿股份只是跨界医美大军中的一员 。 根据财华社统计 ， 2021年有至少数十家上市企业赶来医美市场蹭热闹、蹭热度 。
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事实证明 ， 很多企业跨界做医美可实现“沾美即涨” ， 这也让更多的其他行业企业对医美行业垂涎三尺 。
在官宣跨界医美后 ， 奥园美谷收获6个涨停板 ， 特一药业(002728.SZ)和麦迪科技(603990.SH)各收到5个涨停板 ， 金发拉比(002762.SZ)更是迎来15个涨停板 ， 成为妥妥的“妖股” 。
多个玩家入局 ， 也让医美市场上原有的参与者深感压力 ， 行业竞争格局日渐进入白热化阶段 。 这也意味着 ， 接下来医美机构的获客成本或许会更高 ， 未来也更考验品牌的硬实力 ， 才能在这片火海中走出来 。
上游厂商：争相“造美” ， 股价却不作美
有趣的是 ， 跨界者进入医美市场大多都是在美容医院领域 ， 鲜有企业对上游的原料和耗材生产领域提起兴趣 。
这是为何？
原因就出现在市场壁垒上 。 在轻医美领域 ， 肉毒素、胶原蛋白、玻尿酸和超声刀等非手术类产品要进入市场需有一定的技术实力 ， 同时还要“耗得起时间” 。 在技术方面 ， 如玻尿酸需要控制玻尿酸分子量大小 ， 企业得有合成生产技术、交联技术 ， 难度不亚于其他生物医药的研发 。 此外 ， 在我国 ， 拿到玻尿酸III 类医疗器械证需要3-5年临床试验以及审批时间 ， 肉毒毒素药品上市注册证需要5-8年之久 。
所以 ， 没有技术储备和资源优势的企业要进入这个领域 ， 无异于一次重大赌注 ， 投入不一定能有产出 。
而那些有技术护城河的企业 ， 在2021年也到了给自己“造美”的历史契机 。 女性爱美的广度越来越大 ， 上游医美生产商瞅准了时机 ， 加大研发投入向市场推出五花八门的医美产品 ， 以俘获女性的“芳心” 。
轻医美具有风险低、见效快、耗时短等特性 ， 广受消费者青睐 。 而对于医美产商而言 ， 最关键的是跟上求美者的需求 ， 甚至是创造出年轻人的需求 。 2021年 ， 上游医美生产商在轻医美产品领域加速发力 ， 掀起了一番医美产品上市潮 。
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根据财华社统计 ， 以玻尿酸和肉毒素为主的注射填充类产品是2021年上游医美生产商争夺的焦点 ， “童颜针”、“少女针”等令人眼前一亮的产品相继上市 。 年内 ， 包括爱美客、昊海生科和华东医药等企业纷纷推出新品 ， 并逐步进入商业化阶段 ， 因此2021年也被行业称作“再生注射材料元年” 。
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