IPO 126亿!90后减肥50斤搞出一个IPO( 二 )


如果用今天视角看 , 2014年 , 创业者但凡有个靠谱的BP都很容易从VC/PE手中拿走钱 , 那会的资本看到项目就跟“男女热恋”一样兴奋 。 虽然 , 有不少如O2O这样的“伪风口”兴起 , 可若把视角放回8年前 , 哪个项目不是资本的宝贝与心头好 。
“双创”大热 , 给非名校非海归的王宁创造了与“高逼格”资本谈判的机会 。
当然 , 资本可不是傻子 , 看到减肥市场呈现规模爆发趋势“很有钱景”后 , 小试牛刀掏出300 万元天使投资给了王宁 。 拿着投资人的钱 , 他搞出了一个名叫Keep 的APP  。

中文译为“自由运动场” 。
按着王宁给天使画的饼 , Keep是个能覆盖所有人群的健身平台 , “线下有限 , 线上无限 。 ”
据说Keep 刚上线一周 , 就吸引了很多年轻人关注 , Keep 内容很新潮且操作简单 , 想练哪个部位 , 都有对应的练法 , 跟线下枯燥乏味、多花钱的健身理念完全不同 。
想想 , 不用跑健身房 , 在家就能有技术含量的减肥、健身事件多么开心的事 , 简直是肥宅福音 。 每天坐在屋子里的互联网从业者多是高收入的年轻人 , 王宁抓的便是这波增长 。

2015 年之后 , Keep 一下就在年轻人的健身圈子火了 。
原因是 , 王宁把过去的贴吧、社区思维融入到小小的APP 里 , 所有的用户都成了宣传Keep 健身文化的一员 , 他们在社区里交流、探讨 , 分享减肥、健身过程中可能存在的痛点 , 把Keep 变成了与QQ 、微信类似的社交平台 , 里面可挖掘的价值与空间 , 放大到无数倍 。
王宁从一个岌岌无名的普通创业者 , 摇身一变成了健身圈里的“名角” 。
伴随而来的是 , 一轮轮的资本造富运动 。

先想象一下 , 7 年8 轮融资是种什么样的体验?
即便是当今的硬科技创业者崛起的时代 , 他们在实验室里馒头苦干搞研发 , 也很难拿到如此多的融资轮次 , 或许越是简单易懂的生意 , 越能吸引别人送钱吧 。

Keep面前 , 融资如洪水般 , 一发不可收拾 。 企查查显示 , 该公司2014 年创业至2021 年 , 共拿下8 轮融资 , 资本方甚是豪华 , 包括:软银、腾讯、高瓴、GGV 纪源资本、高盛、贝塔斯曼亚洲投资基金等 , 把估值提到20 亿美元 , 掀起一波“线上健身风暴” 。
与之对应的是 , Keep 用户端数据的暴涨:注册用户数从2015 年的100 万提升到2021 年的超1 亿 , 增长了100 倍 , 平均月活超4000 万 。
左右资本 , 右手数据 。
王宁在2018 年对Keep 的进行全方位商业化改造:一边 , 搭建Keep 的自有品牌 , 推出智能健身设备、配套运动产品、食品 , 比如电子秤、跑步机等;一边 , 推出会员订制服务 , 只需要缴纳一定的会员费 , 就可以获取高阶或专项的健身项目、课程 。
他把Keep商业化进程逐渐打造出闭环模式:有流量——吸引用户注册、拿到数据——社区活跃用户——用户想获取价值就要购买会员或产品——为B端供应商导流——B端与Keep合作——影响产业、资本——获取收益、流量——吸引用户注册、拿到数据 。
这并不是什么新鲜模式 , 互联网巨头平台几乎全是这么干的 , 只不过领域形态各有不同 。
商业闭环 , 想 , 谁都会想 , 关键问题是 , 有没有实现盈利 。
招股书显示 , 2019 年、2020 年、2021 年前9 个月 , Keep 实现收入分别为6.63 亿元、11.07 亿元、11.59 亿元 , 毛利率41.1% 、45.1% 、42.6%  。 营收增速放缓的Keep , 一直在亏损 , 经调整后(未经审计)亏损净额分别为3.66亿元、1.06亿元、6.95亿元 , 共亏损11.67亿元 。

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